吴晓灵：第三方支付最终会回归到专业领域支付
我们现在如果要是说第三方支付严格地执行央行发牌照最初的初衷的话，我们的第三方支付逐渐的就都会回归到专业领域当中的支付去，因为它是小额的，因为这个第三方支付要真实的体现客户的实名制、真实身份、可追溯。如果这些达到要求的话，现在的第三方支付是很难实现这种要求的，因而它最终都会回归到比较专业的支付领域当中去。 第三方支付销售金融产品会在传统金融业务的网上销售中失去强劲的势头。我们去年看到的互联网金融的强劲势头表现在余额宝和各种“宝宝”们，他们的本质就是在第三方支付平台上销售金融产品、理财产品。传统金融机构掌握着非常健全的支付结算系统和几亿和客户账户，当他们认识到这个问题时，凭借着他们的支付能力和账户数量的众多，在网上销售金融产品应该说是有强大的竞争优势的，因而，第三方支付要在网上的基金销售方面也应该说是没有特别大的发展余地，我认为余额宝已经基本上做到了极致了。 第三个，我分析了去年互联网金融能够得到极大的关注的基于第三方支付方面的销售和信贷等等业务之后，我认为只有网络借贷和众筹资金会有广阔的发展前景，它的融资量不会高于传统金融，但它服务的人群会有极大的扩展空间。 第二个问题，我想讲一下，网络借贷和众筹融资的发展。第一个我想分析一下网络借贷，征信体系的缺失，使得P2P很难健康发展。很多公司都走向了间接融资的误区，只有具备征信能力的公司，最终能走向正确的方向。我们现在P2P在国内风生水起的有很多，据说是有上千家P2P公司，但是，应该说我们国家到目前为止真正做到点对点的P2P业务的公司，如果我说得夸张一点的话，几乎没有。 但是，也有几个做得比较好的公司，但是他们都遇到了一个平静，就是我们的投资者总希望自己的本金能够有人来替他担保。我从市场上看，有两类对他们的本金承诺担保的模式。一种是借助第三方的担保，一种是靠风险准备金的提取来保证对投资人本金的担保。应该说这两种模式都有它业务的局限性，因为如果你要是第三方担保的话，随着你P2P业务的增加，担保机构资本金的存量是会要求很大的，就算是你拿银行12倍的杠杆率来做担保的话，那么你的资本金也顶多是12倍。10个亿的资本金只能够做到120亿的业务量，应该说担保机构的资本筹措量决定了你的P2P平台所发展的业务量。 应该说，这里头其中有一个悖论，担保公司当它的资金本越来越大的时候，它可以担保的量 |
