第三方支付 “钱”途困惑 企业进退维谷

　　4

　　监管难题：

　　资金交易惊人风险迥异银行

　　根据艾瑞咨询的统计，从2006年到2011年5年间，仅互联网支付业务一项，资金交易数额就从450亿跃升到2.2万亿，以每年翻一番的速度飞速增长。而B2B领域的资金处理量增速则更为惊人，快钱声称去年的总资金处理量为1.2万亿元，年增速达3到4倍。

　　资金规模的快速膨胀无疑使得风险系数也在成正比增长。以支付宝为例，2011年日均交易额超过30亿元人民币。假定每单交易平均需要3天时间完成，其沉淀资金达上百亿元水平。对第三方支付平台而言，有责任保证沉淀资金的安全与流动性。如果沉淀资金与经营资金未完全隔离，就会使沉淀资金面临损失与流动性不足的风险。今年4月下旬，央行副行长刘士余在布置今年支付结算和清算中心工作的重点任务时曾强调，要强化支付服务市场的监督管理，健全非金融机构支付业务监管机制。

　　“尽管监管部门明令禁止支付机构以任何形式挪用，但是支付平台仍对沉淀资金会具有一定的支配权。”青岛大学经济学院财经学系主任王亚玲6月28日接受记者采访时说，这么大的资金存入任何一家商业银行，商业银行都不可能无动于衷，第三方支付机构对其保管资金的利用还是可以通过商业银行间接实现的。

　　姚华伟透露，已经有两家从事机票支付业务的公司由于挪用客户备付金放贷导致资金链断裂，最终不得不拿企业自有资金填补窟窿，并对外宣称为业务亏损。

　　王亚玲表示，从法律层面上讲，没有银行牌照的任何机构从事存贷款业务，均属于违法。从风险层面上讲，基于信用的信用，不确定性呈几何级数增多，风险很大。比如要求客户不得利用信用卡透支为支付账户充值的规定，主要就是担心信用膨胀。此外，第三方支付受托保管的货币期限非常短，藉此发放贷款就很容易出现资金链断裂的问题，与传统银行的风险不可同日而语。

　　王亚玲认为，企业经营资金与沉淀资金相混的情形很难彻底清除，只能追求特定条件下的纳什均衡。未来可以效仿欧美等国家的模式，实行功能型监管，即根据支付机构的业务活动及其所能发挥的功能，而非机构本身，实施跨产品、跨机构、跨市场协调的监管。