浅析：从互联网发展看其如何改变金融
第三，互联网渠道对金融的影响 互联网企业在客户体验和公司运营机制上，比传统金融的客户体验会更好，市场反馈等各方面都具备机制上的优势，从而更容易贴近普遍性的市场需求，而且互联网的优越性在流通环节体现为去中介化为特征，压缩流通环节，所以互联网普遍反映具备更好的渠道优势，而目前的互联网金融模式除了P2P外，基本上就反映为了渠道模式。典型的就是余额宝、活期宝、现金宝，等等各种宝吧。 这种模式，就当前我自己的看法，一方面是监管套利，互联网目前更多还是进行产品的额度细分，期限细分，门槛降低，理论上跟现行的金融产品销售监管是不相符的。另外，作为渠道，我感觉金融产品其实是不符合渠道为王的基础性特征的。第一是金融产品虽然目前具备同质化竞争的特征(货币基金、低风险债券基金和存款都普遍是管制特征，从而无差异)，使得这个两款产品的销售渠道都体现较大优势，因为边际成本是递减的，甚至为零，但是长远来看，金融产品是有风险定价的，不同的产品其背后是有差异的，甚至包括存款，这个差异都会很大，从而金融产品注定是差异化产品。对于差异化产品而言，渠道优势很难说，好产品不需要渠道，你赔钱去拿估计都未必拿得到，而差产品则需要风险背书，你一个渠道卖了十款产品，哪怕就三个出了问题，都会很麻烦，会形成市场的口碑不好，降低客户的普遍性购买意愿，从客户体验来看，最好的客户体验，其实是赚钱，亏钱了之后，所有再好的客户体验都是空的。要避免这种情况一般通行的做法，都是加入风险辨别团队，但是这个行为一旦加入，就使得互联网的优势就失去了，因为第一每个产品都需要风险审核，则产品销售的边际成本不为零，每个产品都需要进行有效风险定价，不具备批量复制可能性，规模受限。最重要的是在金融产品领域里面，你很难形成有效风险定价，哪怕花了在高的人力成本，效果也未必好。事实上，我个人始终认为互联网的优势在于解决相对简单标准化的产品，对于相对专业性和风险性较强的金融产品销售，即使短期而言，销售 |
