研报：亚马逊Q3：电子和国际业务收入加速增长

(中国电子商务研究中心讯)高华证券美国团队分析师今日发布简评，以下为中国电子商务网研究中心(100EC.CN)为您带来的核心观点与数据摘要：亚马逊三季度业绩：电子及其他产品和国际业务收入加速增长。

要点

·亚马逊公布三季度业绩：收入170.92亿美元(同比+23.8% VS二季度+22.4%)，每股亏损0.09美元。业绩高于我们预计的166.95亿美元和每股亏损0.22美元，也高于一致预期的167.64亿美元和每股亏损0.1美元，位于公司指引154.5-171.5亿美元范围的高位。主要由于电子及其他产品表现超预期。去除汇率影响收入增长26%(VS二季度+30%)。

·营业利润(Adjusted CSOI)同比下降15.1%至2.67亿美元(利润率1.6%)，位于指引范围高位(负1亿至正2.75亿美元)，但低于一致预期的3.03亿美元。

分析

·北美收入同比增长30.7%(二季度+29.6%)至103亿美元，高于我们预计的99.82亿美元。国际收入增长14.7%(VS二季度的122.7%)至67.91亿美元，略高于我们估计的67.63亿美元。

·媒体收入50.33亿美元(一致预期49.83亿)，电子及其他产品收入110.48亿美元，高于一致预期的108.05亿。其他收入10.11亿美元与一致预期的10.26亿美元

前景

·2013年四季度收入指引为235-265亿美元，我们的预测为253.18亿，一致预期258.79亿位于高位。

·四季度营业利润指引为负1.5亿至正8.5亿美元，覆盖我们预计的8.27亿美元，而一致预期8.75亿高于指引。